El viernes 14 de diciembre de 1973, Jaime, fue interceptado alrededor de las 14 hs. por dos individuos que lo agarraron de un brazo cuando subía a un colectivo de la línea 130 que pasaba frente al establecimiento donde trabajaba: la fábrica FITAM, ubicada en Diego Palma y Andrés Rolón de San Isidro. Le dispararon 4 balazos con una 7,65 mm., los cuales le atravesaron órganos vitales. Socorrido de urgencia fue llevado al Hospital Ferroviario donde se lo sometió a terapia intensiva durante dos semanas, pero falleció. Jaime tenía aproximadamente 42 años, era casado y padre de 5 hijos. Era militante de la Agrupación Metalúrgica “Felipe Vallese” adherida a la Juventud Trabajadora Peronista (JTP) y se inscribía en una vieja militancia peronista que se trasuntaba, por ejemplo, en que asumía la representación de sus compañeros de fábrica ante la Comisión Interna de FITAM. Precisamente sobre éstos y la UOM seccional Vicente López (Gregorio Germán Minguito) cayó la acusación de ser los asesinos de Hugo David Jaime, un compañero incorruptible. Poco tiempo después el delator y matón de esa seccional metalúrgica, de apellido Villafañe (uno de los autores materiales del hecho) fue ajusticiado por Montoneros.